Las subastas de energías limpias son un fenómeno global y en crecimiento, cada mes nuevos países anuncian subastas alrededor del mundo y para los países que ya usan este mecanismo desde varios años vemos que cada vez se sofistican con mejores garantías para las empresas participantes. Desde 2003 la capacidad licitada a nivel global superó los 102 GW, pero debemos destacar que 47% de esta capacidad lo es desde enero de 2016. El dato interesante que se presenta en la tabla anexa es que más de 35% de la capacidad ofertada en subasta a nivel mundial viene de Latinoamérica, nuestra región de actividad representa la región más importante del mundo con un crecimiento.
Como se puede apreciar en el gráfico adjunto, cortesía de nuestro Content Partner Bloomberg New Energy Finance, su previsión de crecimiento de capacidad a través de mecanismo de subasta hasta 2040 es muy elevada y representa oportunidades de negocios para sus empresas, la previsión total representa 5.699 GW, si consideramos que un tercio de esta capacidad sigue perteneciendo a Latinoamérica estaríamos hablando de 1.899 GW, incluso si solamente hablamos del 15% para ser más razonables representaría 855 GW.
Las últimas semanas han sido de gran intensidad para el sector de energías renovables en Latinoamérica, dadas las fechas claves para los procesos de subasta en Chile, México y Argentina. Desde Energyear queremos acercarles la información más reciente e interesante de los mercados de energías renovables en la región.
Chile
El 2 de Noviembre conocimos los resultados de las ofertas emitidas el 11 de Octubre, las cuales totalizaron 24 propuestas. Los proyectos ganadores iniciarán operaciones en 2024 con un precio medio de US$ 32.5/MWh un valor sustancialmente menor al de la última subasta que se situó en US$ 47.6 / MWh. Los PPAs tendrán una duración de 20 años, y entre los ganadores destacan ENEL, Cox Energía y Atacama Energy Holdings.
Los precios en Chile se redujeron un 32% respecto a la última licitación, una reducción que tiene varios fundamentos:
Diversificación de ofertas: Los principales jugadores han incrementado la diversificación de su porfolio de Generación: En el caso de Enel sus proyectos adjudicados incluyen solares fotovoltaicos, eólicos y geotérmicos.
Largos períodos para puesta en operación: La fecha prevista de COD es 2024, lo que permite asumir bajos costes para el proyecto.
Alto grado de competencia: La fuerte competencia en el mercado regional está presionando los precios y los retornos a la baja.
Nueva infraestructura de interconexión: La inversión del Gobierno chileno en nuevas infraestructuras de interconexión ha generado expectativas positivas en la reducción de problemas de congestión y por lo tanto, la expectativa de una mejora en los precios del mercado spot, que tienen impacto en los ingresos de los proyectos Chile es un mercado de alta madurez para el sector renovable, pero sin duda sigue generando el atractivo de los principales operadores internacionales.
México: Tercera subasta de largo plazo
Sin duda, sin un país en Latinoamérica ha creado expectación en el sector renovable es México. Con un sistema de subastas consolidado y exitoso, la tercera subasta se esperaba con ilusión por el sector energético nacional. No hay que olvidar que ha sido esta la primera subasta en la que se han recibido ofertas de compra de empresas distintas a CFE. Se esperaban ofertas competitivas, pero la realidad superó a la ficción y el precio promedio de la tercera subasta alcanzó un valor record de US$ 20.57 / MWh, con la energía solar como principal fuente de generación, pero seguida muy de cerca esta vez por la eólica, que alcanzó unos precios nunca antes vistos en el país.
Los ganadores fueron:
ENEL: 3 proyectos eólicos con valores de US $ 17.8 / MWh , US $ 17. 8 / MWh y US $ 18.1 / MWh , así como un proyecto solar con un precio de US $ 19.4 / MWh
Neoen: US $ / 18.9 MWh (Solar)
Canadian Solar: US $ 19 / MWh, US $ 21.6 MWh , US $ 22.5 / MWh (Solar)
Engie: US $ 19.6 / MWh (Eólico) , US $ 20.7 / MWh, US $ 20.8/ MWh, US $ 21.1 / MWh (Solar)
Mitsui & Co / Trina Solar: US $ 19.7 / MWh (Solar)
X-Elio: US $ 23.3/ MWh
La Información está basada en un análisis interno del equipo Energyear, considerando un tipo de cambio de US$ / MXN $ de 19.185. Durante el evento de presentación de los resultados definitivos de la tercera Subasta, el Secretario de Energía de México anunció el lanzamiento de la cuarta Subasta Eléctrica de Largo Plazo que la Comisión Reguladora de Energía (CRE) dará a conocer durante el primer semestre del 2018. También, la primera Subasta de Mediano Plazo que llevarán a cabo la SENER junto con el Centro Nacional de Control de Energía (CENACE).
Tras varias conversaciones informales con muchos actores del sector se destacaron las siguientes conclusiones:
– Los principales ganadores son empresas de tamaño importante, principalmente empresas europeas con capacidad de financiamiento a bajo.
– La presencia de estas empresas a nivel internacional les permite negociar los mejores precios de componentes y reducir de manera importante el CAPEX
– Estamos entrando en una nueva era, donde tal vez se acabaron lqs TIRs de 15-20%, esto ya lo sabíamos para Solar pero ahora es el caso para la eólica, estamos anticipando TIRs debajo de 10% sin que quepa ninguna duda
– Los ganadores incluyen en sus previsiones un % de ingresos merchant.
Por tanto, el mercado mexicano de energía dará mucho que hablar en el corto y medio plazo.
Argentina: Renovar 2.0
Tras 2 rondas exitosas de licitaciones renovables en Argentina (Renovar 1 y Renovar 1.5) la expectación por la tercera oportunidad de subasta era muy elevada. Sin lugar a duda, el resultado de las últimas elecciones legislativas en Argentina y los antecedentes de precios en Chile y México de las últimas subastas, han servido de precedente para incrementar la competitividad en el mercado local.
Con una Potencia Objetivo de 1200 MW se recibieron 228 ofertas por un total 9391,3 MW, con un 56% de las mismas sustentadas en tecnología solar fotovoltaica (99 ofertas) y un 40.6% de tecnología eólica (58 ofertas). Del total de ofertas, 194 por un total de 7630.3 MW fueron calificadas. Este proceso ha generado unos precios nunca antes vistos en el país con mínimos de US $ 37.3 / MWh para la eólica y US $ 40.44 / MWh para solar, reviviendo la competencia entre ambas fuentes como también pudimos ver en México con los proyectos eólicos que alcanzaron precios record.
Entre los ganadores en solar y eólica se encuentran: 360 Energy, Genneia, YPF Energía Eléctrica, Central Puerto o Neuss Fund.
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